Эдуард Колузанов: магия рынка ценных бумаг
Механические торговые системы -- это математические алгоритмы обработки временных рядов, которые представляют из себя котировки. Длинные лимиты на таком волатильном рынке, как рынок акций, мы конечно не выставляем. Длительные лимиты существуют на рынке облигаций. Там волатильность все-таки меньше и срок горизонта инвестирования несколько длиннее. За каждым кластером закрепляется некая ожидаемая доходность. Используется классический вэльют-риск -- это для высоколиквидных бумаг. На каждый класс выделяется лимит инвестирования. Удача этого трейдера не связана с простым сидением на восходящем тренде. Сопоставление связано с трендовым движением рынка, с пунктуациями, колебаниями, дисперсией, но, тем не менее, с однонаправленным трендом. Американцы живут, чтобы работать, а европейцы работают, чтобы жить. Наши результаты встраиваются в какую-то плановую политику ...